CONFERIMENTI MINUSVALENTI: IN ARRIVO CHIARIMENTI SUL VALORE FISCALE DELLA PARTECIPAZIONE RICEVUTA

Il decreto correttivo “Omnibus”, attualmente all’esame parlamentare, interviene sulla disciplina fiscale dei conferimenti di partecipazioni che generano una minusvalenza, con l’obiettivo di risolvere alcune incertezze introdotte dalla riforma fiscale del 2024.

Il tema riguarda, in particolare, il cosiddetto regime di realizzo controllato previsto dagli articoli 175 e 177 del TUIR. Questo meccanismo può trovare applicazione anche quando il valore attribuito al conferimento è inferiore al costo fiscale della partecipazione trasferita, determinando quindi una minusvalenza.

Il principale dubbio interpretativo riguardava il valore fiscale da riconoscere alla partecipazione ricevuta dal conferente nella società conferitaria. In assenza di una previsione espressa, non era chiaro se tale valore dovesse coincidere con l’incremento contabile del patrimonio netto della conferitaria oppure con il diverso valore utilizzato per quantificare la minusvalenza deducibile.

La modifica proposta chiarisce che, quando il valore di realizzo ordinario è inferiore sia al costo fiscale sia al valore normale della partecipazione conferita, il valore fiscalmente rilevante deve essere individuato nel minore tra il costo fiscale e il valore normale. Lo stesso importo costituirà anche il valore fiscale della partecipazione ricevuta in cambio.

La nuova formulazione dovrebbe, quindi, rendere più coerente il trattamento della minusvalenza con il valore fiscale attribuito alla partecipazione ottenuta dal conferente.

Le disposizioni si applicherebbero dal periodo d’imposta 2026 per i soggetti con esercizio coincidente con l’anno solare, con una limitata efficacia anche per il 2025, qualora le dichiarazioni siano già state predisposte secondo i nuovi criteri.